Due diligence: 두 판 사이의 차이

2017년 5월 23일 (화) 02:40 판

개요

Due Diligence(DD), 실물조사(실사)

M&A에서

오늘날 DD는 주로 M&A 과정에서 이루어진다. 단순히 자산을 확인하는 데 그치지는 않고, 이 기업을 합병할 가치가 있는지 기업가치를 평가할 목적으로 다양한 방면에서 조사한다. 실사 없이 M&A를 수행하면 사기를 당하거나, 중요한 손해를 알아차리지 못하고 넘어갈 수 있어서 실사가 필수적이다.

M&A 과정에서 DD 의뢰는 컨설팅펌, 회계법인, 로펌 등 다양한 방향에서 이루어진다.

사업 실사

컨설팅펌 및 회계법인 컨설팅사업부에서 담당한다.

1단계: 산업구조 및 시장
1. 시장환경: 시장 구조, 시장 규모, 시장의 성장 원동력, 트렌드, Value chain, 각 참가자 및 협상력의 형성과정
2. 기술환경: 핵심기술의 종류/보유업체/특성/차별화 경쟁력, 기술 발전 방향, 시장 확대의 기술적 장벽, 시장의 성장을 위한 R&D 방향
3. 경쟁: 시장 주요 사업자/중요한 특징/장단점/향후 전략 방향, 사업자의 사업 현황, 주요한 경쟁 요소, 잠재 진입 가능한 사업자 및 해당 사업자 진입시 영향, 해당 산업에서 규모의 경제의 중요성 및 임계질량의 크기
목표 기업 현황: 현 사업 성과, 과거-미래 이슈 파악
2단계: 목표 기업 내부역량 평가: 주요 경쟁사 대비 강점/약점, 고객에 대한 가치제안, 영역 확장을 위한 대상 시장 및 전략 (상품, 지역, 고객 Segmentation 면에서)
3단계: 합병 후 시너지 가능성: 인수를 통한 시너지, 인수를 통한 기회 요인/영향력/실현가능성, 목표 기업 내부 문제 및 내부 문제의 인수 후 영향
리스크: 잠재적 위험 요인/영향력/발생 가능성
4단계: 보고서 제출

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 오늘날 DD는 주로 M&A 과정에서 이루어진다. 단순히 자산을 확인하는 데 그치지는 않고, 이 기업을 합병할 가치가 있는지 기업가치를 평가할 목적으로 다양한 방면에서 조사한다. 실사 없이 M&A를 수행하면 사기를 당하거나, 중요한 손해를 알아차리지 못하고 넘어갈 수 있어서 실사가 필수적이다.
-절차는 주로 다음과 같다.
+M&A 과정에서 DD 의뢰는 [[컨설팅]]펌, 회계법인, [[로펌]] 등 다양한 방향에서 이루어진다.
-# 입찰 전: 사전실사 (pre-offer DD)
-# 입찰 후: 사후실사 (post-offer DD)
-## 계약 체결
-### 법률사항
-## 산업에 대해 조사: 시장환경,성장추세,전망,경쟁분석.
-## 회사에 대해 조사: 영업, 구매, 인사 등 주요 Function
-### 재무상황, 세무사항: 재무실사(Financial DD) 담당자는 [[공인회계사]] 면허를 소지하고 있는 사람이 선호된다.
-### 기술적 역량, 특허, 생산설비
-## Deal 목적 및 일정 파악하기
-## Valuation 방법 파악하기
-## 자료파악 및 요청
-## 업무분장 및 세부계획 수립
-## 사실 조사
-## 해석
-### 인수 이후 경쟁자들의 대응, 인수자가 취해야 할 방향,
-M&A 과정에서 DD 의뢰는 [[컨설팅]]펌, 회계법인, [[로펌]] 등 다양한 방향에서 이루어진다.
+=== 사업 실사 ===
+컨설팅펌 및 회계법인 컨설팅사업부에서 담당한다.
+# 1단계: 산업구조 및 시장
+## 시장환경: 시장 구조, 시장 규모, 시장의 성장 원동력, 트렌드, Value chain, 각 참가자 및 협상력의 형성과정
+## 기술환경: 핵심기술의 종류/보유업체/특성/차별화 경쟁력, 기술 발전 방향, 시장 확대의 기술적 장벽, 시장의 성장을 위한 R&D 방향
+## 경쟁: 시장 주요 사업자/중요한 특징/장단점/향후 전략 방향, 사업자의 사업 현황, 주요한 경쟁 요소, 잠재 진입 가능한 사업자 및 해당 사업자 진입시 영향, 해당 산업에서 규모의 경제의 중요성 및 임계질량의 크기
+# 목표 기업 현황: 현 사업 성과, 과거-미래 이슈 파악
+# 2단계: 목표 기업 내부역량 평가: 주요 경쟁사 대비 강점/약점, 고객에 대한 가치제안, 영역 확장을 위한 대상 시장 및 전략 (상품, 지역, 고객 Segmentation 면에서)
+# 3단계: 합병 후 시너지 가능성: 인수를 통한 시너지, 인수를 통한 기회 요인/영향력/실현가능성, 목표 기업 내부 문제 및 내부 문제의 인수 후 영향
+# 리스크: 잠재적 위험 요인/영향력/발생 가능성
+# 4단계: 보고서 제출