Due diligence

개요

Due Diligence(DD), 실물조사(실사)

M&A에서

오늘날 DD는 주로 M&A 과정에서 이루어진다. 단순히 자산을 확인하는 데 그치지는 않고, 이 기업을 합병할 가치가 있는지 기업가치를 평가할 목적으로 다양한 방면에서 조사한다. 실사 없이 M&A를 수행하면 사기를 당하거나, 중요한 손해를 알아차리지 못하고 넘어갈 수 있어서 실사가 필수적이다.

절차는 주로 다음과 같다.

1. 입찰 전: 사전실사 (pre-offer DD)
2. 입찰 후: 사후실사 (post-offer DD)
   1. 계약 체결
      1. 법률사항
   2. 산업에 대해 조사: 시장환경,성장추세,전망,경쟁분석.
   3. 회사에 대해 조사: 영업, 구매, 인사 등 주요 Function
      1. 재무상황, 세무사항: 재무실사(Financial DD) 담당자는 공인회계사 면허를 소지하고 있는 사람이 선호된다.
      2. 기술적 역량, 특허, 생산설비
   4. Deal 목적 및 일정 파악하기
   5. Valuation 방법 파악하기
   6. 자료파악 및 요청
   7. 업무분장 및 세부계획 수립
   8. 사실 조사
   9. 해석
      1. 인수 이후 경쟁자들의 대응, 인수자가 취해야 할 방향,

M&A 과정에서 DD 의뢰는 컨설팅펌, 회계법인, 로펌 등 다양한 방향에서 이루어진다.